5月25日晚，A股半導(dǎo)體行業(yè)迎來重磅消息。科創(chuàng)板上市公司海光信息、滬主板上市公司中科曙光雙雙公告，宣布正在籌劃重組事宜。根據(jù)公告，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金。

受此消息影響，兩家公司股票自今日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

對于此次吸收合并的原因，海光信息在公告中稱，是為搶抓信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機遇，做大做強主業(yè)。

值得注意的是，兩家公司股權(quán)結(jié)構(gòu)存在深度關(guān)聯(lián)。截至2025年一季度末，海光信息第一大股東為中科曙光，持股占總股本比例達到27.96%。海光信息不存在控股股東和實際控制人。中科曙光控股股東為中科算源，中科算源上層股東為中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所。

強強聯(lián)合構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

截至目前，海光信息A股市值3164億元，中科曙光A股市值906億元，合計4070億元。若合并交易完成，將誕生一家市值超4000億元的國產(chǎn)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)“航母”，并重塑國內(nèi)從芯片到算力的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局。

海光信息是國內(nèi)領(lǐng)先的高端處理器設(shè)計企業(yè)，主要產(chǎn)品包括高端通用處理器（CPU）和協(xié)處理器（DCU），目前已完成多代產(chǎn)品的獨立研發(fā)和商業(yè)化落地。其產(chǎn)品主要應(yīng)用于電信、金融、互聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)的數(shù)據(jù)中心，以及大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計算等領(lǐng)域。

2024年，海光信息實現(xiàn)營收91.62億元，凈利潤為19.31億元；中科曙光實現(xiàn)營收131.48億元，凈利潤為19.11億元。

中科曙光主要從事高端計算機、存儲、安全、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的研發(fā)及制造，同時大力發(fā)展數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智能計算等業(yè)務(wù)。近年來，公司積極向計算生態(tài)業(yè)務(wù)延伸布局，完成“芯—端—云—算”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。通過投資海光信息、中科星圖、曙光數(shù)創(chuàng)、中科天璣等資產(chǎn)，中科曙光與參控股公司全方位覆蓋了從上游芯片、服務(wù)器硬件、IO存儲到中游云計算平臺、大數(shù)據(jù)平臺、算力服務(wù)平臺以及下游云服務(wù)提供商。

二者戰(zhàn)略重組將實現(xiàn)國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)資源的深度融合，優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的“強鏈補鏈延鏈”。

加速半導(dǎo)體國產(chǎn)化進程

此次重組被視為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深化整合的標(biāo)志性事件。當(dāng)前，美國對華半導(dǎo)體技術(shù)封鎖持續(xù)加碼，國產(chǎn)替代迫切性提升。中國兩大半導(dǎo)體巨頭合并后，有望打造具有國際競爭力的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)集團，為國家應(yīng)對高端計算領(lǐng)域“卡脖子”問題提供重要支撐。合并后的新主體將在技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展和產(chǎn)業(yè)鏈整合等方面具備更強競爭優(yōu)勢！